Inversores de Wall Street están evaluando qué pasaría si el avance de la IA de punta se desacelera, tras planteos del sector para moderar su ritmo. La conversación presenta dos lecturas: una reducción en la velocidad de los modelos más avanzados podría cambiar las proyecciones del mercado, pero no sería garantía de menor gasto en tecnología, especialmente en infraestructura, según conversaciones citadas por Business Insider.
El impulso reciente de Wall Street se sustentó en las firmas líderes de IA, gracias a su dominio en infraestructuras, desarrollo de modelos de frontera y su peso de mercado. Para 2026, se esperan avances en Nvidia (12,4%), Alphabet (8,2%) y Microsoft (6%). En la lista de posibles protagonistas figurarían también Anthropic y OpenAI, que tienen planes de salida a bolsa en el corto plazo.
La capacidad de cómputo necesaria para IA ya es insuficiente frente a la demanda, lo que hace improbable una reducción sustancial de los presupuestos. El uso creciente de la inferencia mantiene alta la necesidad de procesamiento, incluso si el entrenamiento de nuevos modelos avanza a un ritmo más moderado.
Darío Amodei, CEO de Anthropic, sugirió cambiar el enfoque del desarrollo de IA de vanguardia de “extremadamente rápido” a “algo rápido”, sin detenerlo por completo. Analistas de Bernstein Research señalaron que esa diferencia no implica de forma automática una retracción de la inversión.
La firma enfatizó que medidas de protección más estrictas podrían favorecer la adopción a largo plazo, al reducir inquietudes políticas y sociales. Bernstein mantiene su preferencia por Nvidia, Broadcom y fabricantes de equipos para semiconductores.
La continuidad del gasto plantea otra duda: qué compañías absorberán esos recursos. ISI Evercore sostuvo que la siguiente fase podría favorecer al software que permite a las empresas incorporar IA en sus operaciones.
La mayoría de las firmas de software consumen modelos de IA en lugar de crearlos, por lo que su desempeño depende menos de la velocidad de avance de los sistemas de vanguardia y más de la capacidad de incorporar esas herramientas en procesos internos. Evercore define la competencia de IA empresarial como la de convertir la inteligencia de los modelos en flujos de trabajo seguros, controlados y repetibles, no solo poseer el modelo más avanzado.
Si el progreso de los modelos potentes se desacelera ligeramente, podría elevarse el valor relativo de las compañías que implementan, gestionan y protegen esas herramientas, afectando tanto al software empresarial como a la ciberseguridad, que serían las áreas de mayor impacto en el corto plazo.